معرفی بهترین DEX یا صرافی غیرمتمرکز برای معاملات آپشن

صرافی های غیرمتمرکز برای معاملات آپشن توانسته‌اند نقش مهمی در بازار کریپتو داشته باشند و بُعد جدیدی به معاملات مشتقه اضافه کنند. به کمک معاملات آپشن، می‌توانید از دارایی‌های خود محافظت کنید و بازدهی خود را در بازار کریپتو افزایش دهید، اما دسترسی به پلتفرم های معاملاتی آپشن چالش‌هایی دارد. با وجود محدودیت‌هایی که برای استفاده از صرافی‌های متمرکز برای کاربران ایرانی وجود دارد، لازم است برای استفاده از فرصت‌های نهفته در بازار آپشن، ابتدا صرافی های غیرمتمرکز معاملات آپشن را بشناسید. به همین دلیل، در ادامه به دنیای این صرافی‌ها قدم می‌گذاریم و جزئیات هر گزینه را بررسی می‌کنیم تا به شما در انتخاب بهترین صرافی غیرمتمرکز کمک کنیم.

مقدمه‌ای بر معاملات آپشن در DEXها

معاملات آپشن ارز دیجیتال در صرافی های غیرمتمرکز یا Decentralized Exchanges اخیرا توانسته‌اند در دنیای کریپتو به محبوبیت قابل‌توجهی دست یابند. با گذر زمان، تقریبا همه ابزارهای مالی و مشتقات از صرافی‌های متمرکز به دنیای بلاکچین منتقل خواهند شد و معاملات آپشن نیز از این قاعده مستثنی نیستند.

به طور خلاصه، معاملات آپشن به معامله‌گران اجازه می‌دهند که بر روی تحلیل خود برای تغییر ارزش یک دارایی قرارداد باز کنند. برای مثال، اگر معامله‌گر فکر می‌کند که ارزش یک ارز دیجیتال افزایش خواهد یافت، می‌تواند قرارداد اختیار خرید (call option) بخرد. با این کار، می‌تواند سرمایه را در تاریخ سررسید با یک قیمت مشخص خریداری کند. از طرف دیگر، اگر معامله‌گر فکر کند که ارزش ارز افت خواهد داشت، می‌تواند یک قرارداد اختیار فروش (put option) بخرد. در این صورت، دارنده قرارداد می‌تواند سرمایه را با قیمتی مشخص در تاریخ سررسید قرارداد بفروشد.

مثالی از نحوه عملکرد معاملات آپشن ارز دیجیتال

یک معامله‌گر می‌تواند یک قرارداد اختیار خرید اتریوم را با قیمت اعمال ۱۸۰۰$ خریداری کند، زیرا معتقد است که قیمت فعلی (فرضی) آن، که $۱۶۰۰ است، افزایش خواهد یافت. از آن جا که اختیار خرید دارد، اگر قیمت اتریوم در تاریخ سررسید به ۱۹۰۰$ برسد، معامله‌گر می‌تواند آن را به قیمت ۱۸۰۰$ خریداری کند و در ادامه به قیمت ۱۹۰۰$ بفروشد، که بدون در نظر گرفتن کارمزدها، به ۱۰۰$ سود منجر خواهد شد.

از طرفی دیگر، اگر ارزش معاملاتی اتریوم ۱۶۰۰$ باشد و معامله‌گر پیشبینی کند که ارزش آن افت خواهد کرد، می‌تواند یک قرارداد فروش با قیمت اعمال ۱۵۰۰$ دلار خریداری کند. با این کار، اگر قیمت این ارز در تاریخ سررسید به ۱۴۰۰$ برسد، معامله‌گر می‌تواند قرارداد خود را اعمال کند و اتریوم را به قیمت ۱۵۰۰$ بفروشد. از آن جا که این قیمت از قیمت بازار بالاتر است، معامله‌گر ۱۰۰$ سود خواهد کرد.

خوب است بدانید که قرارداد آپشن این فرصت را فراهم می‌کند که یک دارایی را بخرید، اما اجباری در این کار نیست. برای مثال، اگر دو سناریو فرضی بالا رخ ندهند، معامله‌گر مجبور نخواهد بود اتریوم بخرد یا بفروشد، اما باید هزینه خرید قرارداد آپشن را بپردازد.

بهترین صرافی های غیرمتمرکز معاملات آپشن کریپتو

در سال ۲۰۱۸، پدیده امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) توانست بین طرفداران ارز دیجیتال محبوبیت زیادی به دست آورد. کاربران با فرصت‌های زیادی برای ساخت نرم‌افزارهای مفید مواجه شدند که می‌توانستند به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران کمک کنند. در ادامه، تکنولوژی معاملات آپشن در صرافی غیرمتمرکز به همراه سایر ابزارهای DeFi پا به عرصه گذاشتند، که ابزارهایی مانند معاملات اهرم‌دار، وام‌ها و غیره را نیز به همراه داشت. این تکنولوژی از قراردادهای هوشمند برای ارائه و تسویه قراردادهای آپشن استفاده می‌کند. طراحی غیرمتمرکز قراردادها نیز موجب شده تا معاملات به صورت بهینه، با شفافیت کامل و ۲۴ ساعته در همه روزهای هفته بر روی بلاکچین انجام شوند.

البته این پدیده به نسبت نوظهور به شمار می‌رود و هنوز صرافی‌های غیرمتمرکز معتبر و قابل اعتماد کمی وجود دارند که معاملات آپشن را در اختیار کاربران قرار می‌دهند. از بهترین صرافی های غیرمتمرکز معاملات آپشن ارز دیجیتال می‌توان به این موارد اشاره کرد:

معرفی صرافی غیرمتمرکز AEVO

 

 

در ابتدا به معرفی اولین صرافی غیرمتمرکز و کارآمد معاملات آپشن می‌پردازیم. صرافی غیرمتمرکز AEVO ادعا می‌کند که معاملات غیرمتمرکز را با عملکردی مشابه صرافی‌های متمرکز در اختیار کاربران قرار می‌دهد و توانسته با ارائه‌ی بهینه معاملات آپشن، فیوچرز دائمی و بسیاری ابزارهای دیگر، بر این ادعا مهر تأیید بزند. این صرافی با ترکیب اوردر بوک آف‌چین (Off-chain) با تسویه آن‌چین (On-chain)، به معامله‌گران اجازه می‌دهد سرعت و عملکردی بی‌نظیر را تجربه کنند و در عین حال، امنیت بلاکچین اتریوم را از دست ندهند. در واقع معاملات با اوردرها تطبیق می‌شوند و تسویه آن‌ها نیز توسط قراردادهای هوشمند ممکن می‌شود.

در صفحه اصلی صرافی Aevo، می‌توانید ببینید که حجم کل معاملات این صرافی بیشتر از ۱۰ میلیارد دلار و تعداد تراکنش‌های آن در ثانیه نیز بیش از ۵۰۰۰ تراکنش است. همچنین با وجود کمتر از ۱۰ میلی‌ثانیه تأخیر در شبکه صرافی، به شما اطمینان می‌دهد که معاملاتتان با بیشترین سرعت انجام خواهند شد. در حال حاضر این صرافی قراردادهای آپشن را برای ارزهای BTC و ETH ارائه می‌کند.

مزایای صرافی AEVO

در حالی که بیشتر صرافی های غیرمتمرکز، اولویت خود را معاملات نقدی ارز دیجیتال قرار داده‌اند، صرافی AEVO به طور تخصصی در بازار مشتقه غیرمتمرکز فعالیت می‌کند. به همین دلیل، توانسته نسبت به رقبای خود به این مزایای منحصربه‌فرد دست یابد:

۱. مقیاس‌پذیری لایه ۲

برخلاف بسیاری از صرافی های غیرمتمرکز، که مستقیما بر روی بلاکچین اتریوم ساخته شده‌اند، صرافی AEVO به قدرت تکنولوژی OP Stack شبکه Optimism روی آورده است. این راهکار مقیاس‌پذیری لایه ۲ به صرافی AEVO اجازه می‌دهد که ضمانت امنیت اتریوم را در اختیار داشته باشد و در عین حال، تراکنش‌های سریع‌تر و کارمزد کمتری به کاربران ارائه دهد.

۲. قراردادهای هوشمند امن

این صرافی اهمیت حیاتی امنیت در فضای غیرمتمرکز را می‌داند و به همین دلیل، قراردادهای هوشمند این مجموعه، سختگیرانه توسط شرکت‌های امنیتی معتبری مانند Trail of Bits و Quantstamp بررسی شده‌اند. این بررسی‌ها شامل مطالعه دقیق کد قراردادهاست، تا هر گونه آسیب‌پذیری احتمالی را شناسایی و افشا کند و خطر سوء استفاده به حداقل برسد.

۳. فراهم‌سازی نقدینگی عمیق

نقدینگی عمیق مهم‌ترین ویژگی هر بازار مشتقه است، زیرا به کاربران اجازه می‌دهد به صورت بهینه به پوزیش‌ها وارد یا خارج شوند، بدون اینکه با انحراف قیمت زیادی مواجه شوند. این صرافی از مدل خلاقانه vAMM یا Virtual Automated Market Maker استفاده می‌کند تا از نقدینگی عمیق بازارهای مشتقه خود مطمئن شود. این مدل برخلاف مدل‌های قدیمی، برای فراهم کردن نقدینگی به کاربران اکتفا نمی‌کند، بلکه از یک الگوریتم پیشرفته برای تنظیم نقدینگی با شرایط بازار استفاده می‌کند.

۴. رویکرد کاربر محور

صرافی Aevo اهمیت یک جامعه کاربری قوی و متعهد را پذیرفته و به همین دلیل یک مدل حاکمیت کاربر محور را به کار گرفته است و به صاحبان توکن اجازه می‌دهد که مستقیما در شکل‌دهی آینده صرافی شرکت داشته باشند. صاحبان توکن می‌توانند به کمک یک سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO)، برای تصمیماتی حیاتی مانند تغییرات کارمزد، ارتقاء پروتکل‌ها و اضافه کردن امکانات جدید رأی دهند.

۵. تمرکز بر آموزش

با توجه به ماهیت پیچیده و نوین بازار مشتقه غیرمتمرکز، صرافی AEVO تأکید بالایی بر آموزش به کاربران دارد و با ارائه منبع جامع آموزشی، به درک درست کاربران از این بازار کمک می‌کند.

معرفی صرافی غیرمتمرکز LYRA

 

 

یکی دیگر از صرافی های غیر متمرکز بازار مشتقه کریپتو، صرافی LYRA است که اولویت خود را کمک به کاربران برای کسب سود از بازار مشتقه قرار داده و به شما اجازه می‌دهد به کمک ساختار منحصربه‌فرد محصولات، از استیک کردن مجدد اتریوم، کسب سود از استیبل کوین‌ها و سایر وثیقه‌ها به بازدهی برسید. البته این صرافی برای پیروی از قوانین، محدودیت هایی برای IP بعضی از کشورها، از جمله ایران، وضع کرده است، اما شما می‌توانید با یک ابزار ساده تغییر IP به راحتی از این صرافی استفاده کنید.

این صرافی توانسته با انجام بیش از ۳۲۶ هزار معامله، که به حجم تقریبی ۴.۷ میلیارد دلار رسیده‌اند، جایگاه خود را به عنوان یکی از صرافی غیرمتمرکز کاربردی و معتبر محکم کند. معاملات آپشن صرافی غیرمتمرکز LYRA برای دو ارز بیت کوین و اتریوم ارائه می‌شوند. پروتکل لایرا یک پروتکل بدون نیاز به مجوز است که به عنوان یک Optimistic Rollup روی شبکه LYRA اجرا شده و بر بستر بلاکچین اتریوم تسویه می‌شود. حاکمیت این پروتکل نیز توسط سازمان خودگردان غیرمتمرکز(DAO) و صاحبان توکن LYRA انجام می‌شود.

مزایای صرافی LYRA

مزایایی که موجب شده‌اند صرافی غیرمتمرکز لایرا گزینه‌ای مناسب برای معاملات آپشن شما باشد شامل این موارد هستند:

۱. دو سیستم مارجین منحصربه‌فرد

صرافی LYRA دو سیستم مارجین استاندارد و پورتفولیو را در اختیار کاربران قرار می‌دهد. طبق روش استاندارد، که حالت پیش‌فرض است، مارجین شما بر اساس قیمت اعمال معامله آپشن و درصدی از قیمت نقدی محاسبه می‌شود. با استفاده از مارجین استاندارد می‌توانید همه معاملات بازار آپشن و قراردادهای دائم را در یک حساب انجام دهید (بر خلاف مارجین پورتفولیو که برای هر بازار یک حساب جداگانه نیاز دارد).

از طرف دیگر، مارجین پورتفولیو تا ۱۰ برابر از نظر اقتصادی بهینه‌تر است و به افرادی که قصد معامله دارند اجازه می‌دهد که تنها حداکثر ضرر احتمالی خود را بپردازند. البته در نظر داشته باشید که با این روش، تنها می‌توانید ارز USDC را به عنوان وثیقه بپردازید و همچنین لازم است یک حساب جداگانه برای هر ارز مدیریت کنید. علاوه بر آن، ممکن است محاسبات پیچیده مارجین برای معامله‌گران تازه‌کار سخت باشد.

۲. ارزهای مختلف به عنوان وثیقه

یکی از مزایای مهم صرافی غیرمتمرکز LYRA، توانایی استفاده از هر دارایی به عنوان وثیقه معاملات است (و نه فقط استیبل‌کوین‌ها). این ویژگی موجب شده است تا معامله‌گران فرصت‌های منحصربه‌فردی به دست آورند. برای مثال، می‌توانند ذخیره نقدی اتریوم خود را با معاملات فیوچرز شورت ETH هج کنند و یا بدون تبدیل دارایی‌های خود به استیبل کوین، معاملات خود را به راحتی انجام دهند.

۳. فرایند مدیریت ریسک، نقدینگی و تسویه

صرافی LYRA از یک محاسبه‌گر ریسک پیشرفته و یک فرایند نقدینگی هوشمندانه استفاده می‌کند تا از ثبات اکوسیستم خود مطمئن شود. محاسبه‌گر ریسک می‌تواند ارزش عادلانه هر قرارداد آپشن را محاسبه کند تا بررسی مارجین ضروری به صورت آن‌چین ممکن شود. همچنین فرایند نقدینگی نیز به صورت آنچین قابل حسابرسی است، تا حفظ مارجین، شفافیت و مسئولیت‌پذیری خود را در نوسانات و اختلالات احتمالی تضمین کند.
همچنین خوب است بدانید که این صرافی مدل تسویه اروپایی را دنبال می‌کند. ارزش نهایی قراردادهای آپشن نیز با USDC پرداخت خواهد شد و بر اساس میانگین قیمت ۳۰ دقیقه‌ای، قیمت نقدی دارایی پایه محاسبه می‌شود.

معرفی صرافی غیرمتمرکز HEGIC

 

 

یکی دیگر از صرافی های غیرمتمرکز برای معاملات آپشن، صرافی Hegic است که توانسته پلتفرمی انعطاف‌پذیر برای ساخت قراردادهای شخصی‌سازی شده بر روی بلاکچین اتریوم ارائه دهد. البته مانند هر پلتفرم غیرمتمرکز دیگری، قراردادهای هوشمند این صرافی نیز آسیب‌پذیری‌هایی دارند و پیچیدگی‌های این پلتفرم نیز موجب شده است تا برای استفاده بهینه از آن و تشخیص ریسک‌های احتمالی، به دانش فنی نیاز داشته باشید. قراردادهای Hegic توسط PeckShield بازرسی می‌شوند و از آنجا که کد اوپن سورس دارد، امکان بررسی مستقیم آن را نیز خواهید داشت.

با این حال، صرافی Hegic تضمین می‌دهد که می‌توانید با یک کلیک معاملات آپشن را انجام دهید، ناشناس بمانید، آزادانه معامله کنید و از کارمزد پایین لذت ببرید. صرافی Hegic یک پروتکل معاملاتی آپشن peer-to-pool بر روی شبکه Arbitrum است که از سال ۲۰۲۰ تا به حال، توانسته ۲۰،۰۰۰ قرارداد آپشن را اجرا کند، که حجم کل معاملات آن را به ۱.۵ میلیارد دلار می‌رساند. این صرافی معاملات آپشن را برای ارزهای ETH و BTC ارائه می‌دهد و برای کاربری آسان‌تر، به شما اجازه می‌دهد بر اساس سنتیمنت، قرارداد مورد نظر خود را انتخاب کنید.

مزایای صرافی Hegic

این مزایا موجب شده‌اند تا صرافی Hegic به لیست بهترین صرافی های متمرکز برای معاملات آپشن راه یابد:

۱. ساخت قراردادهای اختصاصی آپشن

به کمک انعطاف بالای قراردادهای آپشن، کاربران می‌توانند معاملاتی با قیمت اعمال و بازه زمانی سررسید دلخواه بسازند، که مزیتی منحصربه‌فرد نسبت به سایر پلتفرم‌های معاملاتی به شمار می‌رود. علاوه بر آن، معاملات ارائه شده مجموعه متنوعی از تاریخ سررسید را ارائه می‌دهند، که می‌تواند از ۲ تا ۹۰ روز باشد.

۲. تجمع نقدینگی

استفاده نوآورانه این صرافی از استخر نقدینگی یا pooled liquidity باعث می‌شود که فراهم‌کنندگان نقدینگی فرایند آسان‌تری در پیش داشته باشند و در عین حال، نرخ معاملات برای معامله‌گران نیز مناسب باشد. بهره مندی از استخرهای نقدینگی دوطرفه، که در آن استخرهای ETH و WBTC هر دو برای قراردادهای اختیار خرید و اختیار فروش استفاده می‌شوند، می‌تواند نقدینگی را بهبود ببخشد و این صرافی را برای کاربران زیادی جذاب کند.

نتیجه گیری – بهترین صرافی غیرمتمرکز برای آپشن کدام است؟

در نهایت می‌توان گفت که معاملات آپشن در صرافی های غیرمتمرکز فرصت‌های ویژه‌ای در اختیار شما قرار می‌دهند، اما به دلیل ماهیت آسیب‌پذیر قراردادهای هوشمند، لازم است تحقیقات لازم را برای انتخاب بهترین صرافی انجام دهید. صرافی‌هایی که در این مقاله به شما معرفی کردیم توانسته‌اند سابقه و عملکردی مناسب به نمایش بگذارند و می‌توانند برای فعالیت در بازار آپشن گزینه مناسبی باشند. اگر می‌خواهید برای کار با بهترین صرافی غیرمتمرکز برای معاملات آپشن، معامله‌گران حرفه‌ای را قدم به قدم دنبال کنید و با استراتژی‌های آپشن و نکات مهم آن نیز آشنا شوید، می‌توانید در وبینار جامع آموزش بازار آپشن با ما همراه شوید و به عملکردی مطمئن و حرفه‌ای برسید.

منابع: threenvest – coincodex – crypto.ro